【導語】縱觀五一假期過后的丙酮市場,經歷兩個交易日大幅下跌后,探漲情緒陸續顯現。五一假期期間,國際原油跌破60關口,原料純苯緊跟其后大幅走低,受成本走低拖拽,場內觀望氣氛彌漫,節后歸來首個交易日丙酮市場跌幅達到3.06%。
圖1 國內丙酮市場價格對比圖(單位:元/噸) |
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數據來源:隆眾資訊
五一節后歸來,受國際原油走跌影響,純苯大幅回落,成本端明顯趨弱,加重市場觀望情緒,持貨商心態承壓,報盤快速回落。生產企業經過五一假期的累庫,庫存高企,出貨不算順暢,跟隨市場的商談重心補跌開單價。終端工廠月初多消化自身合約,主動入市補貨者有限,整體市場交投氣氛表現不溫不火,實盤成交量不足的情況下導致市場重心不斷下行。當市場重心跌至5500-5550元/噸附近時,部分下游工廠入市詢盤情緒升溫,加之原料觸底反彈,受此提振貿易商挺價情緒顯現,實盤成交小單進行。截止到5月9日,華東丙酮市場商談區間在5600-5650元/噸。
表1 國內區域價格變動對比表(單位:元/噸)
地區 |
5月8日 |
4月30日 |
漲跌值 |
漲跌幅 |
華東地區 |
5575 |
5725 |
-150 |
-2.62% |
華北地區 |
5775 |
5925 |
-150 |
-2.53% |
華南地區 |
5725 |
5900 |
-175 |
-2.97% |
山東地區 |
5725 |
5875 |
-150 |
-2.55% |
數據來源:隆眾資訊
圖2 江陰丙酮港口庫存走勢圖(單位:萬噸) |
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數據來源:隆眾資訊
截止到5月9日,中國江陰丙酮港口庫存量2.55萬噸,其中華西2.3萬噸,恒陽0.25萬噸。五一假期期間雖有船貨到港補充,但多以內貿船貨補充為主,節后歸來終端工廠補貨腳步釋放有限,整體庫存水平呈現提升態勢。
表2 華東丙酮船貨周度到港量不完全統計(單位:噸)
日期 |
船名 |
裝載量 |
上一港 |
最終港 |
5月5日 |
TONGDAHUA 18 |
5000 |
舟山 |
華西 |
5月11日 |
-- |
3000 |
舟山 |
華西 |
5月14日 |
YUEHAI STAR |
4000 |
泰國 |
華西 |
總計 |
12000 |
數據來源:隆眾資訊
據隆眾資訊不完全數據統計,截止5月9日,5月丙酮船貨統計量12000噸,已抵達5000噸,在途7000噸。從船期來看,后續沙特進口貨源預期到港有限,泰國合約按進度抵達,港口庫存水平或有下降的可能。
表3 國內丙酮行業產能利用率統計
產品 |
4月30日 |
5月8日 |
漲跌幅 |
酚酮 |
73% |
75% |
+2% |
BPA |
66.28% |
71.68% |
+5.40% |
MMA |
65% |
64% |
-1% |
異丙醇 |
42% |
32% |
-10% |
MIBK |
56.20% |
56.20% |
0% |
數據來源:隆眾資訊 |
從下游的開工情況來看,五一節后歸來下游MMA和異丙醇行業開工負荷均有下降,MIBK行業開工變化不大,而雙酚A行業產能利用率提升。
據隆眾資訊了解,滄州大化、青島海灣24萬噸/年裝置恢復重啟,利華益維遠單線裝置融晶結束,對沖5月7日南亞塑膠(寧波)2線裝置故障停車及個別裝置融晶損失量,但整體來看雙酚A行業產能利用率提升超過5個百分點,對丙酮的需求量提升。
利華益維遠10萬噸/年異丙醇裝置于5月7日停車檢修,預期停車20-25天;寧波巨化5萬噸/年異丙醇裝置于5月7日重啟,目前低負荷運行,整體來看,丙酮加氫法異丙醇裝置產能利用率大幅度走低,下降至32%的水平,對丙酮的需求量明顯下降。
江蘇斯爾邦MMA裝置一條線停車檢修,江蘇健坤15萬噸/年裝置計劃內停車,遼寧金發裝置周內開始停車檢修。從4月下旬開始,新增裝置中化泉州10萬噸/年MMA裝置投產,已出合格品,此消彼長之下,丙酮氰醇法MMA裝置整體開工下降1個百分點。
綜合來看,丙酮整體供應端變化不大,國內酚酮裝置產能利用率在75%上方的水平,5月10日燕山石化西區裝置存停車計劃,整體開工水平變化不大。從需求面來看,異丙醇行業整體開工處于低位,MMA行業開工也有下降的預期,溶劑類行業開工平平,終端工廠多選擇按需補貨,主動入市采購者有限。沙特裝置處于停車檢修期,中東貨源抵港有限,其他貨源按計劃補充,港口庫存或有走低的預期。國際原油呈現弱勢,原料純苯仍有下探的風險,因此從成本面上來看,對丙酮市場提振有限,隆眾資訊預計短線丙酮市場區間波動為主,下游終端工廠的補貨情況及原料端的變化,需繼續關注。
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